SCPI ou SIIC (Foncières Cotées) que choisir en 2024 ?

Le marché de l'immobilier est en constante évolution, et les investisseurs cherchent à diversifier leurs placements. Parmi les options disponibles, les SIIC (Sociétés d'Investissement Immobilier Cotées) et les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) sont des alternatives intéressantes. Dans cet article, nous comparerons ces deux types d'investissement afin de vous aider à faire le meilleur choix en 2023.

Définition et fonctionnement des SIIC

Les SIIC sont des sociétés cotées en bourse qui investissent principalement dans des biens immobiliers. Elles génèrent des revenus locatifs et des plus-values en vendant leurs actifs. Les SIIC sont soumises à des régulations spécifiques et doivent reverser au moins 95% de leurs bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions de SIIC sur le marché boursier.

Définition et fonctionnement des SCPI

Les SCPI sont des sociétés de gestion qui investissent dans des biens immobiliers locatifs et distribuent les revenus générés aux associés. Les SCPI collectent des fonds auprès des particuliers et des professionnels pour constituer un portefeuille immobilier diversifié. Les parts de SCPI sont généralement moins liquides que les actions de SIIC, et les investisseurs doivent s'engager sur une durée minimale.

Comparaison entre SIIC et SCPI

Rendement

Le rendement des SIIC dépend des revenus locatifs et des plus-values réalisées, ainsi que de la performance du marché boursier. En revanche, le rendement des SCPI est principalement lié aux revenus locatifs et à la diversification du portefeuille immobilier. En 2023, les SCPI offrent généralement un rendement plus stable et moins volatil que les SIIC.

Source : Rock-n-Data

Capitalisation par société de gestion des SCPI

Source : Rock-n-Data

Source : Rock-n-Data

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Liquidité

Les actions de SIIC étant cotées en bourse, leur liquidité est généralement plus élevée que celle des parts de SCPI. Les investisseurs peuvent acheter et vendre des actions de SIIC rapidement comme un titre de bourse, tandis que les parts de SCPI de rendement sont moins liquides et nécessitent un engagement à plus long terme.

Fiscalité

La fiscalité des SIIC et des SCPI diffère selon le régime fiscal des investisseurs. Les dividendes des SIIC sont soumis à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux, tandis que les revenus des SCPI sont imposés selon le régime des revenus fonciers. Par ailleurs les SIIC ne sont pas soumises à l’impôt sur fortune immobilière (dans la limite où l’actionnaire ne détient pas plus de 5% du capital source BOFIP).

Performance et diversification des actifs

Lorsque l’on compare les SCPI et les SIIC, il est important de considérer la performance et la diversification des actifs. Les SCPI investissent généralement dans des biens immobiliers diversifiés, tels que des bureaux, des commerces et des logements, offrant ainsi une certaine stabilité et un rendement potentiellement régulier grâce aux loyers perçus. En revanche, les SIIC, grâce à leur cotation en bourse, ont accès à des capitaux plus importants, leur permettant d’investir dans des projets immobiliers de grande envergure et de diversifier leur portefeuille à l’international. Cette diversification peut offrir des opportunités de rendement plus élevées, mais elle vient aussi avec une volatilité accrue.

Impact des tendances économiques et de marché

Les tendances économiques et les conditions du marché ont des impacts différents sur les SCPI et les SIIC. Les SCPI, étant moins exposées aux fluctuations du marché boursier, offrent une certaine résilience face aux turbulences économiques, ce qui peut être rassurant pour les investisseurs recherchant la stabilité. En revanche, les SIIC, sensibles aux variations du marché boursier, peuvent bénéficier de hausses significatives en période de croissance économique, mais également subir des baisses en période de récession. De plus, les politiques monétaires et les taux d’intérêt peuvent affecter différemment ces deux types d’investissements. Par exemple, une hausse des taux d’intérêt peut avoir un impact négatif sur la valorisation des SIIC, alors que les SCPI, avec leurs baux immobiliers à long terme, peuvent offrir une meilleure stabilité et une protection contre l’inflation.

Tableau récapitulatif et comparatif SIIC et SCPI

Chiffres clés des SIIC et SCPI en 2024 :

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