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Retour sur les SCPI en 2024 : faut-il encore investir ?
Les SCPI, ou Sociétés Civiles de Placement Immobilier, sont des placements très appréciés des investisseurs français attachés à l'immobilier. En 2024, elles continuent d'attirer de nombreux épargnants malgré un contexte économique difficile. Alors, faut-il encore investir en SCPI cette année ? Cet article vous propose un retour sur les SCPI en 2024 et les précautions à prendre avant de se lancer.
La crise immobilière actuelle pèse sur les SCPI
Impact de la crise sur le marché immobilier
Le contexte de taux élevés a un impact significatif sur le marché immobilier, très dépendant du crédit immobilier. En 2023, les ventes ont atteint un record historique de baisse avec seulement 875 000 transactions, contre 1 115 000 en 2022. En 2024, malgré une légère baisse des taux de crédit et des prix, le marché immobilier peine à rebondir.
Effets sur les SCPI
Les SCPI n'échappent pas à cette crise. De nombreuses SCPI ont vu le prix de leurs parts baisser, certaines ont même réduit ou annulé les dividendes versés aux porteurs de parts. Toutefois, un éventuel assouplissement des politiques monétaires attendu pour la fin du premier semestre 2024 pourrait redonner un souffle au marché immobilier.
Il est essentiel de suivre de près les évolutions des politiques monétaires pour anticiper les opportunités d'investissement
Les SCPI demeurent une option attractive
Diversité et accessibilité des investissements
Les SCPI permettent d'investir dans divers types d'immobilier :
- Bureaux, entrepôts, commerces, hôtels pour les SCPI de rendement.
- Logements pour les SCPI fiscales selon les dispositifs (Malraux, Denormandie, etc.).
Une SCPI investit et gère un parc immobilier grâce aux fonds collectés auprès des investisseurs, qui perçoivent en échange des revenus locatifs.
Avantages des SCPI
Investir en SCPI offre plusieurs avantages :
- Diversification : Les porteurs de parts possèdent une fraction de l'ensemble du parc immobilier.
- Accessibilité : Un ticket d'entrée relativement faible, à partir de quelques milliers d'euros.
- Souscription flexible : Possible en direct ou via des unités de compte en assurance vie ou PER, avec des avantages fiscaux.
Le rendement des SCPI de rendement reste attractif, oscillant autour de 5 à 6 % en 2023, avec des perspectives légèrement supérieures pour 2024.
Les SCPI offrent une diversification et un rendement attractif, même en période de crise
Évolution des rendements des SCPI
Analyse des rendements passés et futurs
Les SCPI ont historiquement offert des rendements attractifs, oscillant autour de 4 à 5 % ces dernières années. En 2023, les meilleures SCPI ont réussi à maintenir un rendement autour de 5 à 6 %. Pour 2024, les projections restent optimistes avec une légère hausse attendue en fonction de la reprise économique.
Comparaison des rendements
Année | Rendement moyen des SCPI |
2020 | 4,2 % |
2021 | 4,5 % |
2022 | 4,7 % |
2023 | 5 - 6 % |
2024* | 5,5 - 6,5 % |
*Estimations basées sur les tendances actuelles.
Le rendement des SCPI, stable et attractif, demeure un critère clé pour les investisseurs en quête de revenus réguliers
Avantages fiscaux
Fiscalité avantageuse des SCPI
Les SCPI bénéficient de plusieurs avantages fiscaux selon le type de SCPI :
- SCPI fiscales : Dispositifs Malraux, Denormandie, Pinel permettent de bénéficier de réductions d'impôt.
- SCPI de rendement : Possibilité de souscrire via des unités de compte en assurance vie ou PER, bénéficiant ainsi des avantages fiscaux de ces enveloppes.
Investir en SCPI peut offrir des avantages fiscaux non négligeables, contribuant à optimiser le rendement net de l'investissement
Comparaison avec d'autres formes d'investissements immobiliers
SCPI vs Immobilier en direct
Critère | SCPI | Immobilier en direct |
Diversification | Investissement collectif sur plusieurs biens | Concentration sur un ou quelques biens |
Accessibilité | Ticket d'entrée faible | Nécessite un capital important pour l'achat |
Gestion | Déléguée à la société de gestion | À la charge de l'investisseur (location, entretien, etc.) |
Fiscalité | Avantages selon le type de SCPI | Avantages fiscaux selon dispositifs (Pinel, Malraux, etc.) |
Liquidité | Relativement élevée (parts revendables) | Faible, délai de vente souvent long |
Rendement | Stable, autour de 5 - 6 % | Variable, dépend de la gestion et des marchés locaux |
Les SCPI offrent une alternative intéressante à l'immobilier en direct, avec une gestion simplifiée et une meilleure diversification.
SCPI vs OPCI
Critère | SCPI | OPCI |
Type d'actifs | Principalement immobilier | Immobilier et actifs financiers |
Rendement | Stable, autour de 5 - 6 % | Variable, généralement inférieur à celui des SCPI |
Liquidité | Moyenne | Très élevée, possibilité de rachat très régulier (quinzaine généralement) |
Gestion | Déléguée à la société de gestion | Déléguée à la société de gestion |
Risque | Modéré, lié à l'immobilier | Plus élevé, lié à la volatilité des marchés financiers |
Les OPCI peuvent offrir une liquidité supérieure mais à un rendement généralement inférieur par rapport aux SCPI.
Précautions à prendre pour investir en 2024
Sélectivité et critères de choix
Il est crucial de rester sélectif dans le contexte actuel.
Voici quelques conseils pour choisir les SCPI :
- Préférer les SCPI européennes ou thématiques récentes, gérées par des acteurs reconnus.
- Vérifier l'évolution du prix des parts et des loyers versés.
- Choisir des SCPI peu endettées et avec un taux d'occupation financier élevé.
- Prendre en compte les frais de gestion et les frais d'entrée.
Tableau récapitulatif
| Critère | Détail |
| Zone géographique | Privilégier les SCPI européennes ou thématiques récentes |
| Prix des parts | Opter pour des SCPI dont le prix n'a pas baissé en 2023 |
| Loyers versés | Préférer les SCPI qui versent un loyer continu |
| Endettement | Sélectionner des SCPI peu endettées |
| Taux d'occupation financier | Choisir des SCPI avec un taux d'occupation financier élevé |
| Frais | Considérer les SCPI avec des frais de gestion raisonnables et peu ou pas de frais d'entrée |
Une analyse minutieuse des critères de sélection est essentielle pour un investissement réussi en SCPI
Conclusion
Malgré la crise immobilière, les SCPI restent un placement attractif en 2024 pour ceux qui cherchent à diversifier leurs investissements immobiliers. Cependant, il est crucial d'être sélectif et de bien analyser les critères de choix pour optimiser les rendements et minimiser les risques. Avec les bonnes précautions, investir en SCPI peut encore être une stratégie payante cette année.
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
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