PEA vs compte-titres : Les différences clés

L'investissement boursier en France peut se faire à travers divers supports, parmi lesquels le Plan d'Épargne en Actions (PEA) et le Compte-Titres Ordinaire (CTO) sont les plus courants. Ces deux options présentent des caractéristiques distinctes qui peuvent influencer votre stratégie d'investissement et votre fiscalité. Cet article détaillera ces différences pour vous aider à faire un choix éclairé. 

Ouverture du compte :

PEA : 

Seules les personnes physiques résidant en France peuvent ouvrir un PEA. De plus, chaque individu ne peut posséder qu'un seul PEA. 

CTO : 

Le CTO, en revanche, peut être ouvert par toute personne physique ou morale, et il n'y a pas de limite au nombre de CTO qu'une personne peut détenir. 

Types de titres accessibles 

PEA :

Les investissements sont limités aux actions des entreprises européennes. Cela signifie que vous ne pouvez pas diversifier vos investissements avec des actions non européennes ou d'autres types de titres financiers. 

CTO :

Avec un CTO, il n'y a pas de restrictions. Vous pouvez investir dans toutes les actions de tous les marchés financiers, y compris les obligations, les fonds, et même les titres étrangers. 

Plafond de versement 

PEA :

Le montant maximum que vous pouvez verser dans un PEA est de 150 000 €. Ce plafond peut être une contrainte pour les investisseurs qui souhaitent investir des sommes plus importantes. 

CTO :

Il n'y a aucun plafond de versement pour un CTO, offrant ainsi une flexibilité totale quant aux montants investis. 

Fiscalité

PEA :

La fiscalité du PEA est avantageuse, mais elle dépend de la durée de détention des titres : 

• Avant 5 ans : Les gains sont imposés soit à un taux forfaitaire unique (PFU) de 30%, soit selon le barème progressif de l'impôt sur le revenu. 
• Après 5 ans : Les plus-values sont exonérées d'impôt, mais restent soumises aux prélèvements sociaux de 17,2%. 

CTO :

Les gains sont imposés dès la première année, sans avantage fiscal lié à la durée de détention. Les plus-values et les dividendes sont soumis au PFU de 30% ou au barème de l'impôt sur le revenu. 

En cas de décès 

PEA :

À la mort du titulaire, le PEA est clôturé. Cependant, les titres ne sont pas vendus et peuvent être transférés vers un CTO, permettant ainsi aux héritiers de conserver ou de vendre les titres. La valeur nette est soumise aux droits de succession. 

CTO :

La valeur nette du CTO est également soumise aux droits de succession. Le CTO est bloqué jusqu'à ce que les héritiers donnent leurs instructions. 

Exemple pratique 

Prenons l'exemple de Marie, qui souhaite investir 100 000 € dans des actions françaises. Elle envisage d'ouvrir un PEA pour bénéficier des avantages fiscaux après 5 ans. Si Marie vend ses actions après cette période, elle ne paiera que les prélèvements sociaux de 17,2% sur ses gains, alors que dans un CTO, elle serait imposée à 30% dès la première année. 

Tableau récapitulatif 

Conclusion 

Le choix entre un PEA et un CTO dépend de vos objectifs d'investissement et de votre situation fiscale. Le PEA est idéal pour ceux qui souhaitent investir à long terme dans des actions européennes et bénéficier d'une fiscalité avantageuse après cinq ans. Le CTO offre une plus grande flexibilité en termes de types de titres et de montants investis, mais avec une fiscalité plus lourde.

Avant de prendre une décision, il est recommandé de consulter un conseiller financier pour adapter le choix de votre compte à votre profil d'investisseur et à vos objectifs patrimoniaux

Sources : 

1. [Service-Public.fr](https://www.service-public.fr) 

2. [Banque de France](https://www.banque-france.fr)

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