Comprendre le fonds à impacts : une nouvelle ère pour l'investissement

Une approche d'investissement qui unit rentabilité et responsabilité sociétale

L'évolution des marchés financiers a conduit à une forme d'investissement plus durable et éthique, connue sous le nom de fonds à impacts. S'inscrivant dans la lignée de l'investissement socialement responsable, la finance à impact intègre les critères sociaux et environnementaux en parité avec le rendement financier. Ce type de finance est en accord avec la finance solidaire qui a pour but de favoriser le développement économique social et solidaire.

Définition et caractéristiques de l'investissement à impact

Selon le Global Impact Investing Network (GIIN), l'investissement à impact représente un investissement réalisé avec l'intention de générer un rendement financier positif, tout en ayant un impact social et environnemental mesurable. Cela peut inclure des objectifs tels que la limitation du réchauffement climatique, la réduction des inégalités sociales, ou l'accès à l'éducation pour tous.

Ces investissements soutiennent des solutions entrepreneuriales à des problématiques sociétales, poursuivant un double objectif d'impact et de rendement financier. Pour l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), ils consistent à investir dans des entreprises, souvent non cotées, qui cherchent à générer un impact social ou environnemental mesurable.

Depuis 2016, il existe des contrats à impact, partenariats public-privé, qui permettent d'expérimenter des projets innovants, dans le social ou l'écologique. L'État rembourse les investisseurs privés en fonction de l'impact du projet et des économies réalisées.

Investir pour un impact sur le long terme

Généralement, l'investissement à impact est envisagé à long ou moyen terme avec un long horizon de placement. Les investissements à impact peuvent prendre diverses formes comme des apports en fonds propres ou en dette.

Mesurer l'impact d'un investissement

L'impact se réfère aux conséquences sociales et/ou environnementales positives attendues des investissements. Il est évalué par rapport à des objectifs spécifiques et définis ex-ante. Cependant, il n'existe pas à ce jour de méthodologie reconnue pour mesurer l'impact net, bien que des travaux soient en cours.

Trois critères sont pris en compte pour un investissement à impact :

• l'intentionnalité
• l'additionnalité
• la mesurabilité

Ces critères assurent que l'investissement produit un impact social ou environnemental positif et mesurable.

L'impact sur les rendements et les acteurs du marché

Contrairement à l'idée reçue, l'investisseur n'est pas nécessairement condamné à accepter un rendement financier inférieur au taux du marché. En effet, le rendement dépend aussi du support (obligations, actions, actifs réels…).

L'investissement à impact est utile pour les différents acteurs du marché. Pour les investisseurs, il permet de générer une performance financière tout en obtenant une image plus positive de leurs investissements.

À lire également : 

Le Frugalisme : Simplifier pour S'épanouir