Qu’est-ce que le report à nouveau?

Le report à nouveau est une pratique financière courante utilisée par les sociétés, notamment les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier), pour gérer le résultat non distribué d’un exercice. Cette méthode consiste à reporter une partie ou la totalité des bénéfices sur les exercices suivants. Elle permet de mieux gérer les cycles économiques et d'offrir une plus grande stabilité des dividendes aux associés. En 2024, avec la volatilité des marchés, cette stratégie est devenue encore plus importante pour les SCPI cherchant à garantir un flux régulier de revenus à leurs investisseurs.

Comment fonctionne le report à nouveau ?

Le report à nouveau est un mécanisme par lequel une société choisit de ne pas distribuer immédiatement l'intégralité de ses bénéfices à ses actionnaires ou associés. Ces bénéfices sont alors reportés sur les exercices futurs pour couvrir d’éventuelles pertes ou financer de nouveaux investissements. Cela permet aux SCPI d’assurer une stabilité des rendements et d’optimiser la gestion de leur trésorerie. En 2024, beaucoup de SCPI, comme Épargne Pierre ou Primopierre, continuent d'utiliser cette pratique pour maintenir des distributions stables malgré les incertitudes économiques.

Le report à nouveau peut-il être négatif ?

Oui, le report à nouveau peut être négatif lorsque la société a subi des pertes au cours d’un exercice. Dans ce cas, ces pertes non compensées sont reportées sur l’exercice suivant. Pour une SCPI, cela peut affecter la capacité à distribuer des dividendes à court terme, mais elle peut décider de les compenser grâce à un report à nouveau positif d’un exercice antérieur. Ce mécanisme protège les associés en permettant à la SCPI de lisser les rendements sur plusieurs années.

Comment récupérer son investissement dans une SCPI ?

Les investisseurs peuvent récupérer leur investissement dans une SCPI en revendant leurs parts sur le marché secondaire ou lors de la liquidation de la SCPI. Cependant, il est important de noter que la liquidité des parts de SCPI dépend de l’offre et de la demande. En 2024, certaines SCPI offrent plus de flexibilité, comme les SCPI à capital variable, qui permettent de vendre ses parts plus facilement que les SCPI à capital fixe. Il est essentiel pour les investisseurs de comprendre ces différences avant d'investir.

Tableau récapitulatif : Avantages et inconvénients du report à nouveau 

Exemples de SCPI avec et sans report à nouveau 

Certaines SCPI, comme Corum Origin, Corum Eurion et Corum XL, ne pratiquent pas le report à nouveau et préfèrent distribuer l’intégralité des bénéfices chaque année. Cela offre une plus grande transparence et une équité entre les associés. D’autres SCPI, comme Rivoli Avenir Patrimoine (gérée par Amundi Immobilier), maintiennent un report à nouveau pour garantir la stabilité des dividendes sur le long terme, particulièrement en période de turbulences économiques. En 2024, cette approche se renforce pour mieux affronter les incertitudes du marché immobilier.

Conclusion

Le report à nouveau reste un outil de gestion financière clé pour les SCPI en 2024, leur offrant la possibilité de lisser les dividendes et d'assurer une meilleure stabilité à leurs investisseurs. Ce mécanisme présente des avantages significatifs pour ceux qui recherchent des revenus stables à long terme, bien qu’il puisse également entraîner des rendements légèrement inférieurs à court terme. Il est crucial pour les épargnants de bien comprendre cette pratique pour ajuster leurs stratégies d'investissement en conséquence.

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