Comment calculer la rentabilité d'une SCPI ?

La rentabilité d'une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un élément crucial à prendre en compte avant d'investir dans ce type de placement. Dans cet article, nous allons expliquer comment la calculer, en abordant également les notions de taux de distribution et de TDVM.

Calcul de la rentabilité d'une SCPI

La rentabilité d'une SCPI peut être évaluée à l'aide de deux indicateurs principaux :

• Taux de Distribution sur Valeur de Marché (TDVM) : Il représente le rapport entre les dividendes versés net de frais de gestion aux associés et la valeur moyenne du prix de la part de SCPI au cours de l'année. Ce taux a été introduite par l’ASPIM le 1er Juillet 2012 afin de remplacer le Taux de Rendement précédemment utilisé car sa formule pouvait conduire à une sur-évaluation ou une sous-évaluation de la performance réelle d’une SCPI. 
   
• Taux de distribution : Il correspond au rapport entre les dividendes bruts de fiscalités étrangères aux associés et la valeur de la part de la SCPI au 1er janvier de l'année. Il a été introduit par l'ASPIM à compter du 1er janvier 2022.

Exemple chiffré de rentabilité

Ces deux indicateurs permettent d'apprécier la performance d'une SCPI en termes de rentabilité.

Prenons l'exemple d'une SCPI dont la valeur de marché des parts moyenne sur une année est de 1000 €, la valeur de prix de part au 1er janvier est 995€, et qui verse un dividende annuel de 50 € par part et brut de fiscalité étrangère de 55 €.

• Calcul du Taux de distribution : 55 € / 995 € = 5,53% 
   
• Calcul du TDVM : 50 € /1000 € = 5%

Dans cet exemple, la rentabilité de la SCPI est de 5,53% en termes de taux de distribution et de 5% en termes de TDVM.

Voici quelques conseils pour choisir une SCPI en fonction de la rentabilité et d'autres critères :

• Comparer les performances : Analysez les taux de distribution et les TDVM de plusieurs SCPI pour déterminer celles qui présentent la plus grande régularité.  
   
• Diversification : Privilégiez les SCPI qui investissent dans différents types de biens immobiliers (bureaux, commerces, résidentiel, etc.) et dans différentes zones géographiques pour limiter les risques. 
   
• Capitalisation : Prenez en compte la taille de la SCPI (capitalisation) et la gestion des actifs immobiliers. Une SCPI avec une capitalisation importante et une bonne gestion des biens sera généralement plus stable et performante. 
   
• Historique : Examinez l'historique des performances et des dividendes versés par la SCPI pour avoir une idée de sa stabilité et de sa fiabilité. 
   
• Frais : Tenez compte des frais d'acquisition, de gestion et des commissions prélevées par la SCPI, car ils peuvent impacter la rentabilité de votre investissement.

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