SCPI Le Patrimoine Foncier : +7,2 % de valorisation en 2024

Une performance remarquable dans un marché immobilier tendu

Dans un contexte marqué par une pression persistante sur les valorisations immobilières, la SCPI Le Patrimoine Foncier tire son épingle du jeu. Sur l’année 2024, la société de gestion Aestiam annonce une hausse de +7,2 % de la valeur vénale à périmètre constant, un résultat notable dans un environnement de taux d’intérêt élevé en Europe. Cette performance repose sur des fondamentaux solides : un patrimoine de qualité, une gestion rigoureuse et un ancrage affirmé au cœur des zones les plus recherchées.

Le portefeuille de la SCPI Le Patrimoine Foncier est majoritairement composé d’actifs situés à Paris intra-muros, représentant 76 % de son patrimoine. Ce positionnement, fondé sur le principe de centralité, permet de capter la dynamique locative des zones où la demande reste forte et où les valeurs locatives tendent à progresser. À cela s’ajoute une diversité sectorielle équilibrée, intégrant des bureaux, des établissements d’enseignement et des commerces.

Une gestion patrimoniale fondée sur la stabilité et la qualité

Créée en 1968, la SCPI Le Patrimoine Foncier s’appuie sur une stratégie historique de détention long terme. Au 4T 2024, aucun arbitrage ni acquisition n’a été réalisé, signe d’une volonté de consolidation du patrimoine plutôt que d’expansion opportuniste dans un marché incertain. Cette approche prudente s’est accompagnée d’une gestion locative active, illustrée par la signature d’un bail de 9 ans fermes avec la RATP pour un immeuble de bureaux à Boulogne-Billancourt. Cette opération a permis une revalorisation significative de l’actif concerné.

Sur le plan locatif, la SCPI a enregistré deux relocations, représentant un loyer annuel de 138 000 €, tandis que cinq libérations ont été enregistrées, totalisant 214 000 € de loyer libéré. Malgré ces mouvements, le taux d’occupation financier demeure élevé, atteignant 96,43 % au 31 décembre 2024, preuve d’un bon niveau de remplissage et d’une attractivité constante des actifs détenus.

La surface totale du portefeuille s’élève à 39 592 m², répartie sur 32 immeubles et 57 baux. La SCPI réunit 3 155 associés et affiche une capitalisation de 124 millions d’euros.

Une valorisation supérieure au prix du marché secondaire

Au 31 décembre 2024, la valeur de reconstitution de la part s’élève à 2 029,38 €, en attente de validation lors de la prochaine assemblée générale. Cette valorisation marque une hausse de +8,20 % par rapport à celle observée fin 2023. Elle demeure nettement supérieure aux prix acquéreurs pratiqués sur le marché secondaire au cours de l’année. Cet écart s’explique par la solidité des fondamentaux immobiliers du portefeuille et par un prix de part affichant une décote significative, ce qui confère à la SCPI Le Patrimoine Foncier des perspectives d’évolution favorables dans un marché encore contrasté.

Une régularité dans la distribution de revenus

Le dividende brut distribué par part s’élève à 84,00 € pour une jouissance complète sur l’année 2024, contre 81,99 € en 2023. Cette légère progression traduit une bonne tenue des revenus locatifs, sans recours à des distributions exceptionnelles ou de plus-values. Les acomptes trimestriels versés en 2024 se répartissent de manière croissante : 20,01 € au T1 et au T2, 21,00 € au T3, puis 22,98 € au T4.

Le taux de distribution ressort ainsi à 5,72 %, calculé sur la base du prix acquéreur moyen de l’année précédente. Ce rendement se positionne au-dessus de la moyenne observée pour les SCPI de bureaux, dans un marché en recomposition.

La SCPI affiche par ailleurs un report à nouveau de 191 jours par part, permettant de renforcer sa capacité à maintenir le niveau de distribution en cas de baisse ponctuelle des loyers.

Des indicateurs de performance solides sur le long terme

Le taux de rendement interne (TRI) à 20 ans s’établit à 11,77 %, un niveau élevé qui traduit la capacité de la SCPI à générer de la performance dans la durée. Sur une période encore plus longue, le TRI sur 37 ans atteint 14,24 %, montrant la pertinence d’un investissement de long terme en immobilier collectif via une SCPI.

Sur des périodes plus courtes, les rendements restent également compétitifs : 9,75 % sur 3 ans, 10,99 % sur 5 ans et 9,99 % sur 10 ans. Ces chiffres reflètent à la fois une stabilité des revenus et une valorisation croissante du patrimoine, même dans un environnement économique fluctuant.

Une structure financière maîtrisée

La SCPI Le Patrimoine Foncier affiche une structure financière particulièrement saine, avec un ratio d’endettement de seulement 1 %. Aucun crédit-bail ni acquisition à terme n’a été comptabilisé sur le dernier trimestre, ce qui permet de limiter l’exposition au risque de taux d’intérêt. Les emprunts bancaires sont également contenus à 1 % de la valeur de réalisation, estimée à 151 millions d’euros.

Ce niveau d’endettement réduit contribue à renforcer la résilience de la SCPI face à un éventuel retournement du marché et à préserver les capacités de distribution.

Une transition numérique au service des associés

Dans une logique de modernisation de la gestion, la société de gestion Aestiam a mis en place à partir de 2025 la dématérialisation des échanges et la dématérialisation des votes en Assemblée Générale. Les associés peuvent désormais accéder à un espace personnel en ligne, permettant de consulter les bulletins trimestriels, les bordereaux de distribution ou encore l’Imprimé Fiscal Unique.

Cette transition numérique s’inscrit dans une démarche de gestion responsable, tout en renforçant la transparence et la réactivité dans la relation avec les associés.

Conclusion : un positionnement robuste face aux turbulences du marché

En 2024, la SCPI Le Patrimoine Foncier se distingue par sa capacité à créer de la valeur dans un marché immobilier chahuté. Avec une valorisation en hausse de +7,2 % et un taux de distribution de 5,72 %, elle démontre sa solidité et son attractivité dans un univers concurrentiel.

Son ancrage parisien, sa structure patrimoniale à taille humaine, la qualité de sa gestion locative et sa prudence financière en font une solution d’investissement pertinente pour les épargnants en quête de stabilité, de résilience et de potentiel de valorisation sur le long terme.

Tableau récapitulatif des chiffres clés 2024

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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