Quels sont les meilleurs placements sur 40 ans ?

Introduction à l'étude de l'IEIF

L'Institut de l'Épargne Immobilière et Foncière (IEIF) a récemment publié son étude annuelle 2024, analysant quarante ans de données sur les placements immobiliers, de 1983 à 2023. Cette analyse met en lumière les variations de performance et de risque des différents types de placements dans un contexte économique globalisé et marqué par des changements significatifs.

Le contexte macroéconomique des quatre dernières décennies

De 1983 à 2023, le monde a connu des périodes de désinflation et des taux d'intérêt généralement en baisse. Toutefois, depuis la crise sanitaire, la guerre en Ukraine, et la crise énergétique récente, les conditions économiques ont évolué rapidement. Les investisseurs ont dû faire face à une inflation élevée, une croissance économique faible et une remontée des taux d'intérêt. Ces éléments marquent une période de transition vers un nouveau cycle économique.

Analyse des performances sur différentes périodes

Performances récentes (2018-2023)

• Locaux Industriels : Excellentes performances, particulièrement dans le secteur de la logistique.
• Assurance-vie, Commerces, Logement à Paris, Livret A : Performances inférieures à l'inflation, indiquant une phase d'ajustement.

Moyen terme (2008-2023)

• Actions Green et Immobilier coté : Performances supérieures avec un bon couple rendement-risque.

Long terme (2003-2023)

• Logement et Foncières : Performances robustes, notamment grâce à la diversification permise par le statut SIIC.

Très long terme (1983-2023)

• Actions et Immobilier coté : Les plus performants, avec le Logement à Paris montrant également de bons résultats.

Les enseignements de l'étude

Les données révèlent que, malgré les fluctuations économiques, certains secteurs de l'immobilier, comme les locaux industriels et le logement, ont conservé une attractivité élevée. Ces actifs ont su s'adapter et tirer profit des évolutions macroéconomiques et sectorielles.

Pour un investisseur, comprendre le couple rendement-risque est essentiel pour optimiser sa stratégie d'allocation d'actifs - Conseil tiré de l'étude.

Tableau récapitulatif

Analyse du tableau

• Court terme (5 ans) : On observe une phase de correction avec des performances souvent inférieures à l'inflation pour des placements traditionnellement considérés comme sûrs (Assurance-Vie, Commerces, Logement Paris), tandis que les secteurs spécialisés comme les locaux industriels affichent une résilience remarquable.
• Moyen et long terme (15-30 ans) : Les actions, notamment les actions Green, ainsi que l'immobilier coté montrent des performances supérieures, profitant de la croissance économique et des tendances écologiques.
• Très long terme (40 ans) : Les placements en bourse et l'immobilier coté se détachent nettement, confirmant leur potentiel de croissance durable sur des périodes prolongées.

Conclusion: Un nouveau cycle se dessine

Stéphanie Galiègue, Directrice Générale déléguée de l’IEIF, pointe que 2023 marque le début d'un nouveau cycle économique. L'adaptation sera cruciale pour les acteurs du marché immobilier et financier. Les performances passées, bien qu'indicateurs utiles, devront être considérées dans ce nouveau contexte, nécessitant une réévaluation continue des stratégies d'investissement.

À propos de l'IEIF

Créé en 1986, l'IEIF aide les professionnels de l'immobilier et de l'investissement à travers des études et des synthèses, enrichissant ainsi la réflexion stratégique dans le secteur. En suivant les tendances des marchés immobiliers et des fonds d'investissement, l'IEIF offre une perspective essentielle pour naviguer dans l'économie actuelle.

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