ACCUEIL > Actualites > PER : Attention aux frais qui réduisent le rendement

ÊTRE RECONTACTÉ(E)

*Champs obligatoires
Conformément à la loi « informatique et libertés » du 6 janvier 1978 modifiée en 2004, vous bénéficiez d’un droit d’accès et de rectification aux informations qui vous concernent, que vous pouvez exercer en vous adressant à MeilleureSCPI.com - Service Informatique et Liberté 62 rue Brancion, 75015 Paris ou à information [arobase] meilleurescpi [point] com

“Excellent”, 165 avis

PER : Attention aux frais qui réduisent le rendement

Publié par Jonathan Dhiver le 26 févr. 2025

Mis à jour le 26 févr. 2025

4 min. de lecture

per-attention-aux-frais-qui-reduisent-le-rendement

Le Plan d'Épargne Retraite (PER), instauré par la loi Pacte en 2019, a rapidement séduit les Français. Avec plus de 11 millions de titulaires et un encours avoisinant les 119 milliards d'euros, ce produit d'épargne retraite semble être un choix privilégié pour anticiper la fin de carrière. Cependant, derrière cette popularité se cachent des frais élevés susceptibles de diminuer significativement le rendement à long terme de ce placement.

Un succès incontestable

Selon le ministre de l'Économie, des Finances et de la Souveraineté industrielle et numérique, Eric Lombard, le PER est un "produit flexible et attractif" qui permet aux épargnants d'adapter leur épargne à leurs besoins tout en contribuant au financement à long terme des entreprises. Cette dynamique positive concerne tant les PER d'entreprise – collectifs (27,2 milliards d'euros d'encours) et obligatoires (23,6 milliards d'euros d'encours) – que les PER individuels (68,1 milliards d'euros d'encours) avec plus de 4,1 millions de titulaires.

Un avantage fiscal ciblé

Le principal attrait du PER réside dans la déductibilité des versements du revenu imposable. Cet avantage fiscal est particulièrement intéressant pour les contribuables dont le taux d'imposition est de 30% ou plus. En effet, ces épargnants peuvent réduire leur revenu imposable en effectuant des versements sur leur PER, ce qui entraîne une diminution immédiate de l'impôt à payer. De plus, les couples soumis à l'imposition commune ont la possibilité de mutualiser leurs plafonds de déduction, offrant une flexibilité supplémentaire en cas de disparité de revenus.

Des frais qui grèvent la performance

Malgré ses avantages fiscaux, le PER présente un inconvénient majeur : des frais élevés qui peuvent éroder la performance de l'investissement sur le long terme. Ces frais se manifestent sous différentes formes :

Frais sur les versements : prélevés à chaque contribution effectuée.
Frais de gestion : appliqués annuellement sur l'encours du plan.
Frais d'arbitrage : facturés lors de changements dans l'allocation des investissements.
Frais sur les unités de compte : spécifiques aux supports d'investissement choisis.

Selon Cyrille Chartier-Kastler, fondateur du cabinet Facts & Figures, "l'engouement pour le PER est surtout lié à la possibilité de déduire les sommes versées de son revenu imposable, mais comme pour tout produit de défiscalisation, le secteur en a profité pour y ajouter de nombreux frais". Il souligne que, après déduction de ces frais, les performances peuvent être décevantes, au point que certains épargnants auraient peut-être préféré placer leur argent sur des produits plus simples comme le Livret A.

Comparaison des frais du PER avec d'autres placements

Pour mieux comprendre l'impact des frais du PER, il est utile de les comparer avec ceux d'autres produits d'épargne courants :

Produit d'épargne	Frais sur versements	Frais de gestion annuels	Frais d'arbitrage	Frais sur unités de compte
PER	0% à 5%	0,5% à 2%	0% à 1%	0,5% à 3%
Assurance-vie	0% à 5%	0,5% à 1%	0% à 1%	0,5% à 3%
PEA (Plan d'Épargne en Actions)	0% à 2%	0,5% à 1,5%	0% à 1%	0,5% à 2%
Livret A	0%	0%	0%	N/A

Cette comparaison met en évidence que le PER peut comporter des frais plus élevés que d'autres produits d'épargne, notamment le Livret A, qui est exempt de frais. Ces coûts supplémentaires peuvent affecter le rendement net de l'investissement, surtout sur le long terme.

L'importance de la performance nette

Il est essentiel pour les épargnants de se concentrer sur la performance nette de leur investissement, c'est-à-dire le rendement après déduction de tous les frais. Des frais élevés peuvent réduire considérablement les gains potentiels, voire les annuler en cas de performances modestes des marchés financiers. Comme le souligne Sébastien d'Ornano, président de Yomoni, "sur une longue période, des frais élevés peuvent obérer la performance de plus de 50%".

Conseils pour optimiser son PER

Pour minimiser l'impact des frais et optimiser le rendement de son PER, plusieurs stratégies peuvent être envisagées :

Comparer les offres : analyser les différents PER disponibles sur le marché pour identifier ceux avec les frais les plus compétitifs.
Négocier les frais : certains établissements peuvent être disposés à réduire certains frais, notamment pour les épargnants effectuant des versements significatifs.
Choisir des supports d'investissement adaptés : privilégier des unités de compte avec des frais de gestion réduits et une performance historique solide.
Être attentif aux frais cachés : lire attentivement les conditions générales pour identifier tous les frais potentiels.

Conclusion

Le Plan d'Épargne Retraite offre des avantages fiscaux attractifs, en particulier pour les contribuables fortement imposés. Cependant, les frais associés à ce produit peuvent constituer un piège redoutable, impactant significativement le rendement à long terme. Il est donc crucial pour les épargnants de bien comprendre la structure des frais, de comparer les offres et de se concentrer sur la performance nette de leur investissement afin de prendre des décisions éclairées.