SCPI paneuropéennes : pourquoi suscitent-t-elles autant d’intérêt ?

Les raisons d’un tel engouement de la part des épargnants et des professionnels

L’engouement croissant des professionnels et des épargnants pour l’immobilier européen s’explique par de multiples aspects. Parmi eux la double-diversification au bénéfice des épargnants puisque les SCPI proposent généralement une diversification géographique et typologique.

Cette stratégie dilue les différents risques (politiques, économiques, sociétaux) liés à un seul pays et permet de s’exposer et de bénéficier de différents cycles immobiliers.

En investissant dans les pays étrangers, les SCPI paneuropéennes offrent aux épargnants la possibilité de profiter de nouvelles opportunités et d’accéder à un immobilier peu accessible en direct. Outre ces aspects de mutualisation du risque, les épargnants bénéficient aussi d’une fiscalité avantageuse. En effet et contrairement aux SCPI françaises, les loyers des SCPI paneuropéennes ne sont pas assujettis aux prélèvements sociaux, soit une économie de 17,20 % pour l’épargnant. Également, les revenus issus des SCPI paneuropéennes sont fiscalisés dans le pays de détention de l’immeuble, parfois inférieurs à l’imposition française et échappent à la double imposition grâce au jeu des conventions fiscales signées entre la France et ses pays voisins. Les épargnants peuvent donc bénéficier d’une fiscalité adoucie et d’un rendement net d’impôt particulièrement attractif.

Enfin, et comme évoqué précédemment, les performances des SCPI paneuropéennes sont supérieures à la moyenne du marché des SCPI, avec des distributions généralement situées entre 5 et 6,5% pour les plus intéressantes.

De nombreux nouveaux véhicules poursuivent cette stratégie et comptent bien profiter de ces différents aspects au bénéfice de la performance du fonds et des épargnants. Parmi eux, la SCPI Transitions Europe gérée par la société de gestion Arkéa REIM.

Une nouvelle SCPI paneuropéenne prometteuse : Transitions Europe

Lancée début janvier par la Société de Gestion Arkéa REIM, la SCPI Transitions Europe est un nouveau véhicule d’investissement diversifié et à dimension européenne. Elle cible les actifs en lien avec les nouveaux usages, sur l’ensemble du territoire européen. Prévoyant d’allouer au moins 80% de ses acquisitions hors de France, Transitions Europe entend profiter de tous les cycles de marché et des taux de rendements attractifs dans les grandes métropoles européennes. Les trois principales localisations visées par cette nouvelle SCPI sont les Pays-Bas, l’Espagne et l’Allemagne.

Outre sa stratégie européenne, Transitions Europe se veut être une SCPI adaptée aux préoccupations actuelles des épargnants et de ses locataires. L’objectif de la SCPI est de construire un portefeuille immobilier qui soit en phase avec l’immobilier de demain et s’adapter aux mutations profondes qui s’opèrent depuis plusieurs années sur le marché : à l’image du télétravail, du coworking et de l’essor de la logistique urbaine avec l’explosion du commerce en ligne notamment.  Transitions Europe met l’accent sur la transition environnementale en étant labellisée ISR (Investissement Socialement Responsable) dès sa création. La SCPI met un point d’honneur à participer à la lutte contre le changement climatique et les différents bouleversements sur la biodiversité. Pour ce faire, le portefeuille est suivi selon une grille d’analyse comportant 54 critères de notation qui répondent à trois objectifs : protéger la biodiversité, favoriser les mobilités, renforcer la résilience des actifs face au réchauffement climatique.

L’engagement autour des enjeux ESG contribue à améliorer la performance à long-terme des SCPI. La conviction d’Arkéa REIM est que la prise en compte des critères extra-financiers contribuera à une meilleure attractivité locative des immeubles, préservant ainsi la liquidité des actifs et la performance financière du fonds à moyen et long terme (non garantie)

Transitions Europe a un objectif de distribution de 5%, supérieur à la moyenne globale du marché de 4,53 % en 2022. Pour autant, le rendement visé la première année pourrait être supérieur. Transitions Europe a été lancée à un moment où le marché immobilier s’est retourné et où les actifs offrent des taux de rendement élevés, s’établissant entre 6,5% et 7,5%, ce qui pourrait permettre de cibler une performance de plus de 6% pour 2023.

Avec près de 40 M€ de capitalisation et un objectif de 100 M€ de collecte en 2023, Transitions Europe affiche une stratégie d’acquisition opportuniste diversifiée, privilégiant les classes d’actifs les plus performantes et des immeubles serviciels vertueux.

Ainsi le premier actif acquis par la SCPI est un centre de bien-être situé à Rotterdam aux Pays-Bas. D’une surface totale de 3100 m2 et présentant de nombreuses prestations : salle de sport, piscine, spa, ce bien a été acquis pour un volume de 14 M€ à un taux de rendement attractif de près de 6,25 % actes en mains.

Transitions Europe a investi 13 M€ dans un actif de bureaux et de services à Arnhem aux Pays-Bas. Cet immeuble de dernière génération représente une surface totale de 5700 m2 entièrement louée à un locataire de grande qualité, Eiffel (leader sur le marché du conseil et de l’intérim), dans le cadre d’un bail d’une durée ferme supérieure à 10 ans. L’actif affiche un taux de rendement proche de 6,5 % parfaitement en adéquation avec l’objectif de performance de Transitions Europe.

(Immeuble de bureaux acquis à Arnhem)

L'objectif de performance est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la Société de Gestion et n'est pas garanti. Il ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance. Ce produit présente un risque de perte en capital et sa liquidité n’est pas garantie. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Données Arkéa REIM au 01/04/2023. En cas de souscription, l'investisseur doit obligatoirement consulter le Document d'Information des Investisseurs afin de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus notamment le risque de perte en capital. L'investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs, sa capacité d'investissement et son horizon d'investissement. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Afin d’étudier votre profil d’investissement nous vous invitons à vous rapprocher de votre conseiller habituel.

La SCPI Transitions Europe est disponible à partir de 200€ (5 parts minimum à la première souscription), en direct, via le démembrement de propriété, à crédit et tout prochainement au sein de contrats d’assurance-vie.

• La SCPI des nouveaux usages Transition Europe