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Les SCPI décotées en 2023 : classement
Comme chaque année, meilleurescpi.com publie le classement annuel des SCPI décotées. Basé sur les données recueillies par notre pôle études et recherches, il vise à vous présenter des opportunités d'investissement en calculant l'écart entre la valeur de reconstitution et le prix de souscription de la part.
Les SCPI décotées : comment ça marche ?
Établi chaque année par les sociétés de gestion, la valeur de reconstitution est un indicateur permettant de déterminer et d’encadrer le prix des parts d’une SCPI.
La valeur de reconstitution tend à estimer ce que coûterait la reconstruction de la SCPI tout frais inclus aux conditions actuelles du marché, c'est-à-dire en tenant compte de tous les frais auxquels la SCPI/associés ont jusqu’à présent été soumis(es).
Elle se calcule de la façon suivante : valeur d’expertise du patrimoine + ensemble des coûts engendrés par la SCPI afin de constituer son parc immobilier.
Un prix de souscription encadré par l’AMF
Point à retenir, le règlement général de l’AMF dispose que le prix de souscription soit défini selon une fourchette de plus ou moins 10 % de la valeur de reconstitution rapportée à une part.
La valeur de reconstitution s’avère donc être un indicateur intéressant pour les épargnants en quête d’un achat au juste prix. Mais il s’avère être encore plus intéressant quand il permet de détecter des SCPI dont le prix de la part est sous-valorisé et susceptible d’être prochainement revalorisé (afin de rester dans la fourchette de prix imposée par l’AMF).
SCPI à capital variable décotées
Comparer la valeur de reconstitution et le prix de souscription d’une SCPI à capital variable permet donc d’identifier les SCPI décotées par rapport à la valeur vénale de leur patrimoine et d’anticiper une revalorisation éventuelle du prix de part.
MeilleureSCPI.com a dressé un classement des 30 SCPI à capital variable les plus décotées à partir des valeurs de reconstitution communiquées au 31 décembre 2022.
SCPI | SOCIETE DE GESTION | PRIX DE PART | VALEUR DE RECONSTITUTION PAR PART | DÉCOTE |
LF Opportunité Immo | La Française REM | 203,00 € | 225,14 € | -9,83% |
Selectinvest 1 | La Française REM | 640,00 € | 709,28 € | -9,77% |
Novapierre 1 | PAREF Gestion | 442,00 € | 489,17 € | -9,64% |
Selectipierre 2 | Fiducial Gérance | 773,00 € | 854,61 € | -9,55% |
LF Les Grands Palais | La Française REM | 1074,00 € | 1183,17 € | -9,23% |
Cristal Life | Inter Gestion REIM | 200,00 € | 218,35 € | -8,40% |
Epsilon 360 | Epsilon Capital | 250,00 € | 272,86 € | -8,38% |
Atlantique Murs Régions | Otoktone3i | 1004,00 € | 1094,69 € | -8,28% |
Aestiam Cap’Hébergimmo | Aestiam | 250,00 € | 271,50 € | -7,92% |
Atream Hôtels | Atream | 1000,00 € | 1084,70 € | -7,81% |
Epargne Pierre | Atland Voisin | 208 € | 225,14 € | -7,61% |
Immo Evolutif | AEW Patrimoine | 15300 € | 16531,38 € | -7,45% |
Aestiam Pierre Rendement | Aestiam | 922 € | 996,18 € | -7,45% |
Epargne Foncière | La Française REM | 835 € | 901,39 € | -7,37% |
GMA Essentialis | Greenman Arth | 200 € | 215,88 € | -7,36% |
Cristal Rente | Inter Gestion REIM | 250 € | 268,34 € | -6,83% |
Accès Valeur Pierre | BNP Paribas REIM | 840 € | 900,69 € | -6,74% |
Kyaneos Pierre | Kyaneos Asset Management | 1080 € | 1157,6 € | -6,70% |
Pierrevenus | Aestiam | 281,94 € | 302,17 € | -6,69% |
Coeur de Ville | Sogenial Immobilier | 210 € | 224,37 € | -6,40% |
Aestiam Placement Pierre | Aestiam | 350 € | 373,84 € | -6,38% |
Coeur d'Europe | Sogenial Immobilier | 200 € | 213,41 € | -6,28% |
LF Grand Paris Patrimoine | La Française REM | 310 € | 330,73 € | -6,27% |
Crédit Mutuel Pierre 1 | La Française REM | 285 € | 303,39 € | -6,06% |
Pierre Expansion Santé | Fiducial Gérance | 267 € | 283,92 € | -5,96% |
Allianz Pierre | Allianz Immovalor | 340 € | 361,29 € | -5,89% |
Logipierre 3 | Fiducial Gérance | 1600 € | 1699,63 € | -5,86% |
Novapierre Allemagne | PAREF Gestion | 280 € | 296,66 € | -5,62% |
Vendôme Régions | Norma Capital | 670 € | 709,4 € | -5,55% |
Coeur de Régions | Sogenial Immobilier | 659 € | 697,34 € | -5,50% |
SCPI à capital fixe décotées
Pour les SCPI à capital fixe, nous avons comparé le prix d’achat fixé à la dernière date de confrontation avec la valeur de reconstitution par part de la SCPI. Contrairement à la SCPI à capital variable, le prix est déterminé en fonction de l’offre et de la demande et est susceptible d’enregistrer des variations à la hausse comme à la baisse. Du fait de sa volatilité, il est possible que le prix de part des SCPI à capital fixe ne reflète pas la valeur intrinsèque du patrimoine immobilier détenu par le véhicule d’investissement. Néanmoins, ces fluctuations créent des opportunités sur le marché secondaire pour les investisseurs souhaitant acquérir des parts à un prix décoté qui pourra un jour être réajusté à sa valeur réelle.
Nous avons donc dressé un classement des 13 SCPI à capital fixe les plus décotées du marché à partir des valeurs de reconstitution communiquées au 31 décembre 2022.
SCPI | Société de gestion | Prix de part | Valeur de reconstitution par part | Décote |
Ufifrance Immobilier | Primonial REIM | 151,92 € | 265,9 € | -42,87% |
Capiforce Pierre | Fiducial Gérance | 233,1 € | 330,43 € | -29,46% |
Pierre Sélection | BNP Paribas REIM | 281,09 € | 393,3 € | -28,53% |
France Investipierre | BNP Paribas REIM | 265 € | 368,33 € | -28,05% |
AEW Paris Commerces | AEW Patrimoine | 302,5 € | 417,73 € | -27,58% |
Le Patrimoine Foncier | Aestiam | 1375 € | 1870,15 € | -26,48% |
Soprorente | BNP Paribas REIM | 317,32 € | 374,61 € | -15,29% |
Foncière Remusat | Atland Voisin | 990 € | 1125,72 € | -12,06% |
Immo Placement | Atland Voisin | 890 € | 984,07 € | -9,56% |
Sofiprime | Sofidy | 250,01 € | 274,93 € | -9,06% |
Fructipierre | AEW Patrimoine | 602,77 € | 646,77 € | -6,80% |
Affinités Pierre | Groupama Gan REIM | 250 € | 266,15 € | -6,07% |
Unidelta | Deltager | 1322,4 € | 1381,22 € | -4,26% |
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Les points importants pour la SCPI Selectinvest 1 | ||
Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Bureau SCPI de rendement | Minimum de souscription 1 part 640.00 € |
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financière, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de côté dès le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !