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Classement des SCPI décotées en 2024
Comme chaque année, MeilleureSCPI.com publie le classement annuel des SCPI décotées. Basé sur les données recueillies par notre pôle études et recherches, ce classement vise à présenter des opportunités d'investissement en calculant l'écart entre la valeur de reconstitution et le prix de souscription de la part.
Les SCPI décotées : comment ça marche ?
Établie chaque année par les sociétés de gestion, la valeur de reconstitution est un indicateur permettant de déterminer et d’encadrer le prix des parts d’une SCPI.
La valeur de reconstitution estime ce que coûterait la reconstruction de la SCPI tout frais inclus aux conditions actuelles du marché, c'est-à-dire en tenant compte de tous les frais auxquels la SCPI et ses associés ont jusqu’à présent été soumis. Elle se calcule ainsi : valeur d’expertise du patrimoine + ensemble des coûts engendrés par la SCPI pour constituer son parc immobilier.
Un prix de souscription encadré par l’AMF
Point à retenir, le règlement général de l’AMF dispose que le prix de souscription soit défini selon une fourchette de plus ou moins 10 % de la valeur de reconstitution rapportée à une part.
La valeur de reconstitution s’avère être un indicateur intéressant pour les épargnants en quête d’un achat au juste prix. Mais il est encore plus intéressant lorsqu'il permet de détecter des SCPI dont le prix de la part est sous-valorisé et susceptible d’être prochainement revalorisé afin de rester dans la fourchette de prix imposée par l’AMF.
SCPI à capital variable décotées
Comparer la valeur de reconstitution et le prix de souscription d’une SCPI à capital variable permet d’identifier les SCPI décotées par rapport à la valeur vénale de leur patrimoine et d’anticiper une éventuelle revalorisation du prix de part.
MeilleureSCPI.com a dressé un classement des 32 SCPI à capital variable les plus décotées à partir des valeurs de reconstitution communiquées au 31 décembre 2023.
SCPI | SOCIETE DE GESTION | PRIX DE PART | VALEUR DE RECONSTITUTION PAR PART | DÉCOTE |
905 | 1070,1 | -15,43% | ||
175 | 193,89 | -9,74% | ||
La Française REM | 203 | 224,83 | -9,71% | |
Inter Gestion REIM | 204 | 223,58 | -8,76% | |
La Française REM | 251 | 274,44 | -8,54% | |
252 | 273,92 | -8,00% | ||
258 | 275,36 | -6,30% | ||
208 | 220,3 | -5,58% | ||
Sogenial Immobilier | 200 | 210,69 | -5,07% | |
203 | 213,16 | -4,77% | ||
Fiducial Gérance | 773 | 811,57 | -4,75% | |
La Française REM | 265 | 278,17 | -4,73% | |
La Française REM | 640 | 671,52 | -4,69% | |
1000 | 1049,02 | -4,67% | ||
300 | 314,52 | -4,62% | ||
Sogenial Immobilier | 210 | 220,14 | -4,61% | |
255,68 | 268 | -4,60% | ||
200 | 209,43 | -4,50% | ||
204 | 213,17 | -4,30% | ||
Fiducial Gérance | 230 | 239,96 | -4,15% | |
Aestiam | 922 | 961,07 | -4,07% | |
222 | 230,814 | -3,82% | ||
442 | 459,07 | -3,72% | ||
215 | 223,23 | -3,69% | ||
252 | 260,04 | -3,09% | ||
Fiducial Gérance | 1600 | 1648,98 | -2,97% | |
250 | 257,54 | -2,93% | ||
Fiducial Gérance | 267 | 274,92 | -2,88% | |
664 | 683,32 | -2,83% | ||
210 | 215,62 | -2,61% | ||
187 | 191,99 | -2,60% | ||
206 | 211,48 | -2,59% |
SCPI à capital fixe décotées
Pour les SCPI à capital fixe, nous avons comparé le prix d’achat fixé à la dernière date de confrontation avec la valeur de reconstitution par part de la SCPI. Contrairement à la SCPI à capital variable, le prix est déterminé en fonction de l’offre et de la demande et est susceptible d’enregistrer des variations à la hausse comme à la baisse. Du fait de cette volatilité, il est possible que le prix de part des SCPI à capital fixe ne reflète pas la valeur intrinsèque du patrimoine immobilier détenu par le véhicule d’investissement. Néanmoins, ces fluctuations créent des opportunités sur le marché secondaire pour les investisseurs souhaitant acquérir des parts à un prix décoté, qui pourrait un jour être réajusté à sa valeur réelle.
Nous avons donc dressé un classement des 13 SCPI à capital fixe les plus décotées du marché à partir des valeurs de reconstitution communiquées au 31 décembre 2023.
SCPI | Société de gestion | Prix de part | Valeur de reconstitution par part | Décote |
BNP Paribas REIM | 208,62 | 385,02 | -45,82% | |
BNP Paribas REIM | 180,07 | 331,01 | -45,60% | |
Praemia REIM | 122,87 | 213,25 | -42,38% | |
Fiducial Gérance | 211,77 | 350,93 | -39,65% | |
AEW Patrimoine | 374 | 545,14 | -31,39% | |
Fiducial Gérance | 220,89 | 306,91 | -28,03% | |
AEW Patrimoine | 296,98 | 395,21 | -24,86% | |
Aestiam | 1476,81 | 1875,65 | -21,26% | |
Atland Voisin | 819 | 989,29 | -17,21% | |
1079,96 | 1254,3 | -13,90% | ||
Sofidy | 250,01 | 274,98 | -9,08% | |
1464,89 | 1537,76 | -4,74% | ||
250 | 244,45 | -2,27% |
Performance des SCPI décotées en 2024
En 2024, les SCPI décotées continuent d’attirer les investisseurs en raison de leur potentiel de plus-value. La croissance du marché immobilier et la stabilité des rendements locatifs renforcent l’attrait de ces véhicules d’investissement. De plus, les récents ajustements réglementaires par l'AMF visent à protéger les investisseurs en garantissant une évaluation plus transparente et précise des valeurs de reconstitution.
Impact de l'inflation et des taux d'intérêt
L'inflation persistante et les variations des taux d'intérêt influencent également le marché des SCPI. Les investisseurs recherchent des placements offrant une protection contre l'inflation, et les SCPI décotées, avec leur potentiel de revalorisation, répondent à cette demande. Les taux d'intérêt bas maintiennent également un environnement favorable pour l'investissement immobilier.
Les SCPI décotées offrent des opportunités d’investissement intéressantes dans un contexte économique marqué par l'inflation et des taux d'intérêt favorables
Conclusion
Les SCPI décotées en 2024 continuent de représenter une opportunité d'investissement attrayante, offrant un potentiel de plus-value significatif. Les classements publiés par MeilleureSCPI.com permettent d’identifier les SCPI présentant les meilleures opportunités sur le marché, que ce soit à capital variable ou fixe. La gestion proactive des actifs et les conditions de marché favorables soutiennent cette dynamique positive.
À lire également :
Impact de l'ordonnance du 3 juillet 2024 sur les SCPI
| Les points importants pour la SCPI AEW Paris Commerces | ||
| Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Commerce SCPI de rendement | Minimum de souscription 10 parts € |
| AEW Paris Commerces bulletin trimestriel | ||
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À propos de l’auteur
Jonathan Dhiver
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