Amundi Delta Capital Santé : Stabilité confirmée au 2e semestre 2024

Une stratégie d’investissement cohérente dans le secteur de la santé

La SCPI Amundi Delta Capital Santé poursuit son développement avec constance et pragmatisme, en ligne avec son positionnement ciblé sur les infrastructures de santé, de bien-être et de dépendance. Au second semestre 2024, la SCPI a renforcé son patrimoine grâce à deux acquisitions stratégiques, tout en affichant une performance stable et une collecte maîtrisée.

Des acquisitions ciblées au service de la résilience

Deux nouveaux actifs pour un montant de 25,37 M€

Durant le second semestre 2024, la SCPI a concrétisé l'acquisition de deux actifs :

• Un ensemble immobilier à Nîmes, dédié à la production de matériel médical, acquis pour 6,3 M€ le 6 décembre 2024. Situé au sein de l’Actiparc de Grézan, cet actif génère des loyers immédiats.
• La clinique « Les Trois Soleils » à Boissise-le-Roi (Seine-et-Marne), acquise en co-investissement à 50 % avec une autre SCPI gérée par Amundi Immobilier. Le montant total de la transaction s’élève à 38,14 M€, dont 19,07 M€ pour Amundi Delta Capital Santé.

Ces acquisitions ont permis d’investir l’intégralité de la collecte, renforçant la capacité de génération de revenus.

Un taux d’occupation en progression

TOF de 90,28 % au 31 décembre 2024

La SCPI enregistre un taux d’occupation financier (TOF) de 90,28 % au second semestre 2024. Cette hausse résulte en partie des récents investissements locatifs entièrement occupés, à l’image de la clinique "Les Trois Soleils", louée en monolocataire pour une durée de 12 ans, dont 9 ans fermes.

Le bien situé à Lyon, "Les Massues", reste à un TOF de 80 %, mais des pistes de relocation sont en cours et pourraient aboutir au 1er semestre 2025.

Une capitalisation en croissance

Une collecte de 5,38 M€ au S2 2024

La SCPI a poursuivi sa dynamique de collecte avec 5,38 M€ levés au second semestre, portant sa capitalisation à 47,1 M€. Le nombre de parts a progressé pour atteindre 188 383 réparties entre 571 associés.

Le tableau ci-dessous récapitule les principales données financières de la SCPI :

Une gestion locative proactive

Encaissement des loyers et baux signés

Au second semestre, le taux d’encaissement des loyers atteint 77,94 %, avec 335 270 € encaissés. Deux nouveaux baux ont été signés à Lyon, représentant une surface de 73 m² et un loyer annuel de 14 000 €.

Les locaux vacants représentent 9,72 % du patrimoine d’Amundi Delta Capital Santé, mais aucun actif n’est en restructuration ni en cours de vente, signalant une certaine stabilité du parc immobilier.

Des perspectives positives pour 2025

Distribution prévue entre 10,00 € et 11,25 € par part

La société de gestion anticipe une hausse de la distribution annuelle pour 2025, estimée entre 10,00 € et 11,25 € par part, en raison des acquisitions à rendement immédiat.

Cette trajectoire permettra potentiellement de renforcer le taux de distribution et d’optimiser le rendement pour les porteurs de parts, sans modifier les fondamentaux prudents de la SCPI.

Une gestion durable intégrée

Une note ESG moyenne de 59/100

L’évaluation ESG du patrimoine affiche une note moyenne de 59/100, au-dessus du seuil interne minimal fixé à 53/100. En cas de score inférieur, un plan d’amélioration ESG est systématiquement mis en œuvre.

Les actifs « Les Berges de la Saulaie » (57/100) et « Eau de Verveine » à Montpellier (53/100) sont concernés par des ajustements environnementaux et sociaux en cours.

Fiscalité et modalités de retrait

La fiscalité appliquée suit le régime classique des SCPI :

• Les revenus fonciers et financiers sont transparents fiscalement et déclarés au prorata.
• Les revenus financiers sont soumis à une flat tax de 30 % (dont 17,2 % de prélèvements sociaux).
• En cas de cession de parts ou d’actifs, l’impôt sur la plus-value est déclaré et payé par la société de gestion.
• Pour l’IFI, seule la part représentant l'immobilier est retenue pour la déclaration.

Modalités de souscription et de retrait

La SCPI reste accessible avec une mise minimale d'une part à 250,00 €. Le prix de retrait est fixé à 230,00 €. Les parts portent jouissance à compter du 1er jour du 6e mois suivant la souscription.

Exemple concret : Un investissement de 10 000 €

Un épargnant souscrivant pour 10 000 €, soit 40 parts, percevrait en 2024 environ :

• 400 € de revenus bruts annuels (taux de distribution de 4 %)
• ~280 € nets après flat tax (estimation simplifiée)

Ce rendement permet d’intégrer un revenu complémentaire stable dans une logique de diversification patrimoniale.

Conclusion

La SCPI Amundi Delta Capital Santé illustre la pertinence d’un positionnement spécialisé, dans un secteur porteur et résilient. Avec des acquisitions stratégiques, une stabilité locative et des perspectives de distribution revues à la hausse, la SCPI confirme sa capacité à s’adapter à un environnement exigeant.

Sa gestion prudente, conjuguée à une orientation ESG structurée, en fait un véhicule d’investissement immobilier alternatif cohérent pour les investisseurs recherchant un rendement modéré mais solide.

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