Les SCPI et l’Investissement Socialement Responsable (ISR)

Vous souhaitez investir éthique et responsable dans des parts de SCPI (Sociétés civiles de Placement Immobilier) ou d’OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier) ? Depuis le 23 octobre 2020, les fonds immobiliers peuvent se prévaloir du label ISR (Investissement Socialement Responsable). Il valide le respect de critères environnementaux et sociétaux ainsi que la qualité de la gouvernance de la société de gestion. 

Le label ISR, qu’est-ce que c’est ?

Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) a été créé par un décret du 8 janvier 2016. Il est délivré par trois organismes indépendants accrédités par le COFRAC (organisme parapublic qui s’assure de la qualité des labellisateurs) : Afnor Certification, Deloitte et EY France. Il est valable trois ans. Pendant cette période des contrôles intermédiaires sont effectués afin de vérifier que le fonds continue de respecter les exigences du label. Jusqu’à présent, le label ISR ne pouvait s’appliquer qu’aux valeurs mobilières (FCP, Sicav…). 

A noter : 

Fin 2019, 527 fonds étaient labellisés ISR. Ils représentaient un encours de plus de  211 milliards d’euros. La liste des fonds labellisés ISR est disponible sur le site du label ISR.  

Les engagements du label ISR 

L’objectif du label est de distinguer les fonds qui respectent trois grandes catégories de critères dits « ESG » pour :

• Environnement (émission de gaz à effet de serre, consommation d’électricité, recyclage des déchets…).
   
• Social (qualité du dialogue social, emploi de personnes handicapées, formation des salariés…).
   
• Gouvernance (transparence de la rémunération des dirigeants, la lutte contre la corruption, parité avec, notamment, la féminisation des conseils d’administration parité…).

Les fonds immobiliers concernés 

Un arrêté du 8 juillet 2020 permet aux fonds immobiliers, notamment les SCPI, OPCI et OPPCI (OPCI réservée aux professionnels ou investisseurs avisés), d’être certifiés ISR. L’annexe 2 de l’arrêté prévoit un référentiel (cahier des charges) spécifique. Le texte est entré en vigueur le 23 octobre 2020. 

Par exemple, une SCPI qui vise à réduire les consommations énergétiques de ses immeubles, qui investit dans des actifs ayant un impact social (crèche, maisons de retraite par exemple), qui affiche une communication transparence et qui accompagne véritablement ses locataires répond aux critères ESG et pourrait prétendre à une labellisation ISR. En décembre 2020, trois SCPI avaient déjà obtenu le label ISR Immobilier : Diversipierre, Fair Invest et Neo.

Les SCPI labellisées ISR plus performantes

Plusieurs sociétés de gestion se sont, depuis longtemps déjà, engagées dans une démarche environnementale et éthique pour certaines de leurs SCPI. Celles-ci affichent de meilleurs résultats que la moyenne des SCPI. Leur rendement 2019 a été de 4,64%* en moyenne (4,40% pour la moyenne des SCPI). Leur TOF (Taux d’Occupation Financier) atteignait 92,86* en 2019 (90,27% en moyenne des SCPI*. La labellisation ISR pourrait, d’ici peu, devenir un autre des critères à prendre en compte avant d’investir dans des parts de SCPI. 

*Source : Ministère de l’économie et des finances

À lire également : 

SCPI : Analyse chiffrée de début 2023

La France et son orientation vers l'investissement immobilier

SCPI : le bilan rendement du deuxième trimestre 2021

Plongée au cœur des fonds d'investissement immobilier

Découvrez Activimmo, une SCPI logistique labellisée ISR