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SCPI Grand-Est bénéficie d'un puissant effet de levier
La SCPI Grand-Est finance une partie de ses acquisitions Ă des taux particuliĂšrement bas
SCPI Grand-Est, une SCPI jeune et innovante
CrĂ©Ă©e en 2013 par la sociĂ©tĂ© de gestion FonciĂšres et Territoires, SCPI Grand Est se spĂ©cialise dans lâimmobilier dâentreprise. Elle innove sur le marchĂ© des SCPI en proposant des investissements ciblĂ©s sur les rĂ©gions de lâest de la France. Cette stratĂ©gie gĂ©ographique se fonde sur lâexpertise territoriale dĂ©veloppĂ©e par le management de la SCPI, qui lui permet de repĂ©rer les meilleures opportunitĂ©s dâinvestissement.
En 2014, SCPI Grand Est a rĂ©alisĂ© lâacquisition dâun ensemble de bureaux de 1.745mÂČ Ă Nancy, pour un montant de 1,2MâŹ. Les baux sont signĂ©s avec des locataires de premier plan, tels PĂŽle Emploi, Philips ou Amplifon. La SCPI a Ă©galement investi Ă Metz dans un ensemble de bureaux de 225mÂČ louĂ© Ă Banque Palatine. Des acquisitions sont en cours pour des actifs situĂ©s Ă Nancy, Strasbourg et Reims.
Les rendements gĂ©nĂ©rĂ©s par la SCPI sont trĂšs satisfaisants : au troisiĂšme trimestre 2015, le versement dâun dividende de 3,75⏠par part a portĂ© le TDVM Ă 6% (vs. 4,56% au premier semestre). Cette bonne performance sâexplique notamment par un taux dâoccupation financier de 100%. Les deux-tiers des baux prĂ©voient des durĂ©es supĂ©rieures Ă 8 ans, ce qui garantit la pĂ©rennitĂ© des revenus locatifs.
Une situation de surinvestissement fin 2015
SCPI Grand Est a menĂ© un politique dâinvestissement trĂšs dynamique, avec lâacquisition de son premier actif dans les mois suivant sa crĂ©ation. Ceci sâest traduit par le dĂ©caissement de prĂšs de 2,3M⏠depuis 2014.
La collecte nette, en forte progression au 2Ăšme et au 3Ăšme trimestre 2014 (respectivement 400.000⏠et 537.500âŹ), a retrouvĂ© un rythme moyen de prĂšs de 20.000⏠par mois. En tenant compte de lâapport initial des fondateurs, SCPI Grand Est a levĂ© plus de 2M⏠depuis sa crĂ©ation. En lâabsence de cessions, la situation de trĂ©sorerie de la SCPI est nĂ©gative au 3Ăšme trimestre, Ă environ -280.000âŹ.
Une bonne nouvelle pour les associés
Cette situation de surinvestissement est une bonne nouvelle pour les associĂ©s car elle illustre une situation dâeffet de levier particuliĂšrement profitable. En effet, SCPI Grand Est a recours Ă lâendettement pour financer des acquisitions dâun montant supĂ©rieur Ă sa trĂ©sorerie disponible. Or les taux dâemprunts ont considĂ©rablement diminuĂ© deupuis 2014 : le taux moyen des obligations assimilables au TrĂ©sor (OAT) Ă 10 ans, par exemple, est de 0,9% en 2015 (vs. 2,2% en 2013). Le produit de ces emprunts, contractĂ©s Ă des taux bas, permet Ă la SCPI de conduire des projets aux rendements trĂšs supĂ©rieurs : les locaux louĂ©s Ă PĂŽle Emploi gĂ©nĂšrent ainsi un rendement de 8,90% et ceux occupĂ©s par Amplifon, de 8,30%. Les actifs en cours dâacquisition devraient dĂ©gager des rendements de lâordre de 8,80%. La diffĂ©rence entre le taux dâemprunt et la rentabilitĂ© de lâactivitĂ© de SCPI Grand Est accroĂźt considĂ©rablement la rentabilitĂ© de ses fonds propres.
Les points importants pour la SCPI CAP FonciĂšres & Territoires | ||
Type de support
SCPI
Société Civile de Placement Immobilier |
Catégorie Diversifiée SCPI de rendement | Minimum de souscription 4 parts 258.00 ⏠|
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Ă propos de lâauteur
Jonathan Dhiver
J'ai fondé MeilleureSCPI.com, Meilleur-GF.com, Meilleur-GFV.com, et Epargne-Mensuelle.com. J'adore tout ce qui touche à l'épargne, l'éducation financiÚre, et la fixation d'objectifs. Je pense qu'une des clés est de mettre de l'argent de cÎté dÚs le début du mois. Si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter (via le formulaire de contact) !