Pourquoi loger ses parts de SCPI dans un contrat d’assurance-vie ?

En intégrant vos parts de SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) dans un contrat d’assurance-vie, vous pouvez optimiser la fiscalité appliquée sur les loyers, améliorer le rendement de votre contrat et préparer votre succession. Cette stratégie s'avère particulièrement pertinente en 2025, à l'heure où les placements traditionnels offrent des rendements limités.

SCPI dans un contrat d’assurance-vie : des atouts indéniables

Placer des parts de SCPI dans un contrat d’assurance-vie présente plusieurs avantages :

1. Amélioration du rendement

Les fonds en euros continuent de montrer des rendements faibles, avec une moyenne de 2,5 % en 2024, tandis que certaines SCPI de rendement ont offert jusqu'à 8,25 %. Par exemple :

• Transitions Europe : 8,25 % en 2024, confirmant sa performance de l'année précédente.
• Épargne Pierre Europe : 6,75 % en 2024, en hausse par rapport à 2023.

Ces rendements attractifs sont rendus possibles grâce à la diversification géographique et sectorielle des investissements. En remplaçant le fonds euro de votre assurance-vie par des SCPI, vous pouvez donc doper significativement le rendement de votre contrat.

2. Optimisation fiscale

La fiscalité des SCPI détenues en direct peut s'avérer lourde. En effet, les revenus fonciers sont imposés au taux marginal d’imposition de l’épargnant, majoré des prélèvements sociaux (17,2 %). Pour un contribuable fiscalisé à 45 %, la fiscalité peut atteindre 62,2 %, voire plus avec la Contribution Exceptionnelle sur les Hauts Revenus (CEHR).

En revanche, avec l’assurance-vie en 2025 :

• Après 8 ans de détention, les plus-values sont imposées à 7,5 % pour les primes n'excédant pas 150 000 €, et à 12,8 % au-delà, en plus des prélèvements sociaux (17,2 %).
• Abattement annuel de 4 600 € sur les gains réalisés (le double pour un couple).
• Exonération de droits de succession sur les versements réalisés avant 70 ans pour un montant inférieur à 152 500 €.

3. Absence de délai de jouissance

En achetant des parts de SCPI en direct, vous devez patienter entre 3 à 6 mois avant de toucher vos premiers revenus, en raison du « délai de jouissance ».

En revanche, aucun délai de jouissance ne s'applique lorsque les parts sont souscrites via un contrat d'assurance-vie. Vous percevez ainsi vos revenus immédiatement.

Quelles SCPI choisir pour son assurance-vie en 2025 ?

1. Focus sur les SCPI européennes

En 2025, les SCPI européennes continuent d'être privilégiées pour leur fiscalité avantageuse grâce aux conventions fiscales internationales. Elles permettent de bénéficier d'une exonération partielle de fiscalité sur les revenus provenant d'actifs étrangers.

2. Quelques exemples de SCPI en 2024-2025

• Transitions Europe : rendement de 8,25 % en 2024.
• Épargne Pierre Europe : rendement de 6,75 % en 2024.
• Corum Eurion : connue pour sa performance stable et son exposition diversifiée en Europe.

3. Contrats d'assurance-vie performants

• CORUM Life : permet d'investir jusqu'à 55 % dans des SCPI. Ce contrat sans fonds en euros propose une allocation diversifiée avec deux SCPI et quatre fonds obligataires. Accessible dès 50 €, sans frais de souscription ni frais de gestion supplémentaires.
• Spirica et Apicil : offrent une large sélection de SCPI européennes et des frais maîtrisés.

…mais quelques points de vigilance

1. Accès limité aux SCPI

Seules une vingtaine de SCPI sont accessibles via un contrat d'assurance-vie sur les 201 SCPI existantes. Celles-ci sont principalement des SCPI de grande taille investies dans l'immobilier tertiaire (bureaux, commerces, entrepôts).

2. Frais et liquidité

• Les assureurs limitent généralement la proportion de SCPI dans le contrat (entre 50 et 75 %).
• Frais de gestion supplémentaires peuvent s'ajouter à ceux de la SCPI, réduisant ainsi le rendement global.
• Certains assureurs ne reversent qu'une partie des loyers (85 % en moyenne).

Pourquoi investir dans des SCPI en assurance-vie en 2025 ?

En 2025, l’environnement économique incite à diversifier son épargne pour rechercher du rendement tout en optimisant sa fiscalité. Les SCPI se positionnent comme une solution pertinente pour :

• Booster le rendement des contrats d’assurance-vie, notamment face aux fonds en euros en déclin.
• Diversifier son patrimoine avec une exposition à l'immobilier professionnel en Europe.
• Optimiser sa fiscalité grâce aux avantages fiscaux de l’assurance-vie.

Cependant, il est essentiel de bien sélectionner les SCPI et de comparer les contrats d’assurance-vie pour maximiser les avantages de cette stratégie d'investissement.

Comparatif des SCPI et de l'assurance-vie en 2025

Pour mieux visualiser les avantages et les points de vigilance, voici un tableau comparatif des SCPI en direct et des SCPI logées dans un contrat d'assurance-vie en 2025 :

Analyse du tableau comparatif

• Rendement et fiscalité : Les SCPI dans un contrat d’assurance-vie offrent un rendement attractif tout en bénéficiant d'une fiscalité allégée après 8 ans de détention.
  Délai de jouissance : L'absence de délai de jouissance dans le cadre d'un contrat d'assurance-vie est un avantage notable par rapport à l'achat de parts en direct.
• Accessibilité et diversification : Le choix de SCPI est plus restreint via une assurance-vie, mais cela peut être compensé par une diversification plus large dans le contrat (ex : fonds obligataires).
• Liquidité et succession : La liquidité est plus sécurisée via le contrat d’assurance-vie, et l'exonération de droits de succession constitue un atout majeur pour préparer sa transmission patrimoniale.

Conclusion : SCPI et assurance-vie, un duo gagnant en 2025 ?

Intégrer des parts de SCPI dans un contrat d’assurance-vie reste une stratégie pertinente en 2025 pour :

• Doper le rendement de son épargne,
• Optimiser sa fiscalité,
• Préparer sa succession dans des conditions avantageuses.

Toutefois, une sélection rigoureuse des SCPI et des contrats d'assurance-vie s'impose pour tirer pleinement profit de cette approche. Il est également recommandé de diversifier ses investissements pour équilibrer rendement et risque.

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